Economia e finanza

Operazioni finanziarie. Il mercato dei capitali. Struttura dei prezzi e dei tassi di interesse nel mercato dei capitali. Leggi e regimi finanziari. Tassi equivalenti. Tassi nominali. Rendimento a scadenza. Operazioni finanziarie composte. Valore attuale e montante di una rendita. Classificazione di una rendita. Valori attuali e montanti nei differenti regimi finanziari. Problemi relativi alle rendite costanti: ricerca del valore attuale, della rata, del numero delle rate, del tasso di interesse. Indici temporali e di variabilità. Costituzione di un capitale. Schema generale dell’operazione. Problemi tipici nella costituzione di capitale. Ammortamento di prestiti. L’impostazione elementare e quella finanziaria. I metodi di ammortamento. Usufrutto e nuda proprietà. Valutazione e scelta di progetti economico-finanziari. Criterio del R.E.A., del T.I.R. e del T.R.M. Struttura per scadenza dei tassi d’interesse, Principi di immunizzazione finanziaria.

Aver superato l'esame di matematica generale avendo la conoscenza dei concetti basilari dello studio di funzione, derivate ed integrali

Libro di testo: P. De Angelis, R. De Marchis. M.Marino; A. Martire - Lezioni di Matematica Finanziaria - Giappichelli EDITORE

Lezione frontale con uso della lavagna, lucidi e personal computer

La frequenza è consigliata per il superamento dell'esame ma non è obbligatoria

La prova scritta è composta da tre esercizi ed una domanda teorica/pratica. Il tempo per lo svolgimento della prova scritta è di 60 minuti La prova orale verte su tutto il programma svolto

Lezione frontale con uso della lavagna, lucidi e personal computer

Il corso si propone di introdurre gli studenti ai principi fondamentali della matematica finanziaria, fornendo gli strumenti teorici e operativi necessari per l’analisi e la valutazione delle operazioni finanziarie. Particolare attenzione è dedicata allo studio delle leggi finanziarie intertemporali, delle rendite e dei piani di ammortamento, nonché ai criteri di scelta tra operazioni finanziarie certe. Il corso affronta inoltre i fondamenti della struttura per scadenza dei tassi d’interesse e introduce ai principi di immunizzazione finanziaria, con l’obiettivo di sviluppare una comprensione integrata delle principali dinamiche temporali e valutative dei mercati finanziari. Il programma è diviso nei seguenti moduli didattici: PARTE 1: Introduzione alle operazioni finanziarie. Situazioni finanziarie e criteri di preferenza, operazioni finanziarie. Leggi finanziarie intertemporali. Capitalizzazione e attualizzazione, Regime dell’interesse semplice, Regime dello sconto commerciale, Regime dell’interesse composto, Tassi d’interesse, Tasso nominale d’interesse, Nozioni complementari sulla capitalizzazione, Le leggi di capitalizzazione come soluzioni di equazioni differenziali del I ordine, Capitalizzazione mista e confronto tra montanti. PARTE 2: Rendite ed ammortamenti. Classificazione delle rendite, definizione e calcolo del valore capitale, del valore attuale e del montante per una rendita. Casi specifici: rendite intere, frazionate, temporanee, perpetue, anticipate, posticipate, costanti, variabili. Problemi connessi alle rendite: determinazione della durata, della rata e del tasso. Piano di ammortamento. Grandezze e relazioni fondamentali dell’ammortamento, Tipologie di ammortamento: ammortamento uniforme o italiano, ammortamento progressivo a rate costanti o francese, ammortamento con quote di accumulazione o americano. PARTE 3: Scelta tra operazioni finanziarie certe: il criterio del VAN e il criterio del TIR. La struttura per scadenza dei tassi di interesse. Teoria dell’equivalenza finanziaria nel mercato, obbligazioni, contrattazioni a pronti e a termine, struttura per scadenza e sua misurazione. Principi di immunizzazione finanziaria. Duration e Convexity.

L’insegnamento non richiede propedeuticità obbligatorie. È tuttavia auspicabile che gli studenti dispongano di solide conoscenze di base di matematica, con particolare riferimento alla comprensione e alla manipolazione delle principali funzioni, nonché al calcolo di derivate e integrali definiti.

Testo di riferimento: P. De Angelis, R. De Marchis, M. Marino, A.L. Martire (2023) Lezioni di Matematica Finanziaria, Geppichelli Editore. Ulteriori testi consigliati: M. Frezza (2019) Esercizi di Matematica Finanziaria. Svolti e commentati, McGraw-Hill Education G. Castellani, M. De Felice, F. Moriconi (2005) Manuale di Finanza. I Tassi d'interesse. Mutui e obbligazioni, Il Mulino

Il corso è erogato in presenza: il docente effettua le lezioni dalle aule di Facoltà, utilizzando le apparecchiature informatiche a disposizione e gli studenti sono tenuti a frequentare in presenza. Il materiale didattico è messo a disposizione degli studenti in una Classroom dedicata.

L’esame si svolgerà in forma scritta e comprenderà quesiti a risposta aperta ed esercizi. In particolare, la prova consisterà in tre domande relative ai principali argomenti trattati durante il corso, generalmente una per ciascun modulo didattico. Nei quesiti a risposta aperta, lo studente dovrà fornire risposte complete e coerenti, dimostrando di saper contestualizzare le tecniche adottate e i modelli applicati. Negli esercizi, sarà richiesto di illustrare in modo chiaro tutti i passaggi matematici che conducono al risultato finale, corredandoli di adeguati commenti esplicativi. Ciascuna domanda sarà articolata in più sotto-quesiti, strutturati secondo la tassonomia di Bloom, al fine di valutare progressivamente la comprensione, l’applicazione e la capacità di analisi dello studente. L’eventuale prova orale potrà essere prevista soltanto su specifica richiesta del docente, in casi particolari o per esigenze di approfondimento valutativo.

- G. Castellani, M. De Felice, F. Moriconi (2005) Manuale di Finanza. I Tassi d'interesse. Mutui e obbligazioni, Il Mulino - P. De Angelis, R. De Marchis, M. Marino, A.L. Martire (2023) Lezioni di Matematica Finanziaria, Geppichelli Editore. - M. Frezza (2019) Esercizi di Matematica Finanziaria. Svolti e commentati, McGraw-Hill Education

La didattica del corso si svolge principalmente attraverso lezioni frontali in aula, integrate da momenti di discussione guidata, esercitazioni pratiche svolte sotto la supervisione del docente e attività di auto-valutazione tramite lavori di gruppo, flipped classroom e revisione tra pari. Occasionalmente, potranno essere organizzati seminari tenuti da esperti del settore, con l’obiettivo di approfondire tematiche specifiche e favorire il collegamento tra gli aspetti teorici e le applicazioni reali.